您的位置: 渝北信息港 > 美食

鲁证期货期指单边上扬期指逢低入多

发布时间:2019-04-09 15:27:13

鲁证期货:期指单边上扬期指逢低入多

文华财经(李伶晓)--1、宏观点评

1、10月份PMI指数54.7%,连续第三个月回升。据中国物流与采购联合会发布,10月份,CFLP中国制造业采购经理指数(PMI)为54.7%,环比上升0.9个百分点,显示经济复苏势头良好。从各分项指数来看,整体出现安稳增长态势。同上月相比,新订单指数、生产指数、采购量指数、原材料库存、产成品库存和购进价格出现上升。其中以购进价格指数升幅,到达4.6个百分点。该指数已连续三个月升势超过60%。作为经济指标,PMI指数的回升显示实体经济继续保持安稳增长,PMI购进指数的增长也再次增强了11月的通胀预期。

2、11月起房贷7折优惠利率全面取消。据悉银行接到通知取消房贷7折利率优惠的消息。目前有多家银行总行已经向分支行下发通知,要求在11月1日起,全面取消房贷7折利率,银行给予房贷客户的利率优惠下限调剂为同档期基准利率的85%。随着银根的收紧,市场的观望情绪更加浓厚,房价松动的可能性逐渐增大。

煤炭资源税率或提至3%-5%,专家称改革条件已具备。10月27日发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个5年计划的建议》(以下简称《建议》)提出,继续推进费改税,全面改革资源税;深化资源性产品价格和要素市场改革,理顺煤、电、油、气、水、矿产等资源类产品价格关系等。随后,西山煤电团体、神华集团等企业纷纷强化了将煤炭纳入资源税改革范围的预期,客观来说资源税的征收可能对煤价上行造成影响。

机构预测10月份CPI超4%,央行再次加息可能性增大。近日各机构纷纭调高对通货膨胀的预测,10月份宏观经济数据市场正拭目以待,股市的上行趋势可能再次经受考验。

2、标的指数行情走势

遭到10月份PMI指数稳步回升的影响,沪深300指数高开于3390.41点,以后呈现单边上行的走势。在煤炭、有色金属等板块带动下,现货指数大幅震荡上扬。盘终以中阳线收于3473点,较上一交易日涨2.75%,全天成交手,较上一交易日增长25.7%。技术方面,现货指数止跌回稳,再次突破黄金分割线上方3426点的压力位,MACD指标中的DIF与DEA均为正值,并继续处于上扬趋势。

期指合约行情走势

股指期货方面,四合约跟随现货低开高走,全天延续震荡上扬,其走势均强于现货指数,其中主力合约IF1011开于3449.8点,盘中一度触及3576点,终盘以中阳线收于3555.2点。全天成交227693手,较上一交易日减少14.6%,持仓量29004手,较前一交易日增长9.88%。技术上看,主力合约IF1011连续突破10日、5日均线,且RSI指标有再度形成金叉的趋势,显示期指短时间依然出现强势。从中金所公布的结算会员主力持仓排名可以看出,前20名主力持有IF1011合约仓位略有减少,多单21489手,空单25096手,力量对比空强于多,说明前20名主力整体对后市倾向看空。前五名主力净空单8595手,比上1交易日增加1489手。

板块分析

周一A股呈现单边上涨的行情,21个中证协基金行业板块全线飘红。其中采掘行业板块以6.01%的涨幅居首,金属、电子、石化、机械设备板块涨幅紧随其后,相对而言,房地产、金融服务板块表现较弱。“全景数据决策终端”的监测数据显示,周一深沪两市合计净流入资金147.6亿元,其中机构资金净流入117.6亿元,散户资金净流入30亿元。行业方面,深沪两市27个新财富行业中,24个行业表现为资金净流入,有色金属流入32.8亿元,煤炭开采流入22.7亿元,机械流入16亿元。仅3个行业录得净流出,银行流出4.5亿元。

五、后市研判

从基本面上看,一方面周一公布的10月份中国制造业采购经理指数(PMI)显示当前我国经济继续呈现平稳增长态势,其中以购进价格指数升幅,到达4.6个百分点,该指数已连续三个月升势超过60%。另一方面,美联储议息会议将于本周三召开,市场预期美联储极有可能出台第二轮量化宽松货币政策,因此美元走软将继续支持贵金属以及能源、有色金属等大宗商品价格上行,内外两方面因素决定国内的资源类个股受益通胀预期近期将可能会有比较强势的表现。市场方面11月份虽然面临创业板限售股解禁的高峰期,不过月初解禁数量相对较小,因此无论从基本面还是从市场资金供需角度来说,沪深300指数选择继续上行不是小概率事件。从技术上看,沪深300指数继10月26日突破黄金分割点上方3426点的压力位后,经过短暂回调,周一再次突破该压力位,显示现指选择继续上行并开启新一轮上涨行情的可能性加大,不过周一涨幅过大,短线存在回调可能,操作上建议投资者密切关注5日均线的支撑力度逢低入多操作,切忌盲目猜顶或重仓追空。

六、套利追踪

(1)期现套利

周一期现价差延续了前几个交易日的大幅升水状态。上午价差保持在75点上下震荡,午后有所回落,尾盘随着期指的拉升出现冲高回落,达到125点。在使用抽样复制指数方法的期现套利中,现货交易费用、冲击本钱、追踪误差的点数分别定为14点、7点、3.5点,股指期货的交易费用为0.5点,购买期货现货的资金本钱(假定期货现货在交割日平仓)为5点,则正向套利成本不超过30点,全天收益处于[36,76]之间,年化收益率在[17%,36%]之间。

(2)日内跨期套利

周四从成交相对活跃的IF1011与IF1012合约价差走势来看,两合约震荡下跌。跨期价差今日则保持高位震荡,在从开盘时40点一路扩大到50点至收盘。周四价差波动范围55.8点到37.8点,价差波幅18.0点,较上一交易日扩大0.8点;平均值47.19点,较上一交易日上升8.12点;波动方差19.268,较上一交易日上升10.483。本交易策略占用保证金50万元,交易手续费按合约价格万分之一双向收取。周四共进行4次摹拟套利交易,包括1次买入套利,3次卖出套利,净亏损797.12元,日净收益率-0.296%。本策略自7月14日主力合约换月启用,累计净收益率18.51%,预计年收益率66.64%。

(鲁证期货宋维演)

咽喉疼干痒怎么回事
咽喉疼怎样治疗
咽喉疼流鼻血怎么办
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的